Piața investițiilor de start-up din Rusia sa prăbușit cu o treime. Speranță pentru stat?

Aceasta este o traducere automată.
Faceți clic aici pentru a citi publicația în limba originală.

Timp de șase luni - din ianuarie până în iunie - 2019, numărul tranzacțiilor publice la care au participat startup-uri interne bazate pe utilizarea tehnologiilor înalte a scăzut cu 35%, comparativ cu aceeași perioadă din 2018. Creșterea a fost observată doar pe segmentul de întreprinderi publice.

• Corporațiile au finalizat 13 tranzacții pentru 1805 milioane de ruble;
• Fundații private - 9, pentru 1085 milioane;
• Fonduri de stat - 12 la 1065 milioane;
• Investiții străine - 6-815 milioane;
• Sectorul privat a atras aproape 350 de milioane de ruble în cadrul a 9 contracte;
• Acceleratorii au investit 192,1 milioane în 34 de tranzacții.

Cu un an înainte de anul trecut, proiectele dezvoltatorilor ruși au fost mult mai norocoase - suma investițiilor a depășit 5 miliarde de ruble (dacă numărăm tranzacția eșuată a VEB RF cu „New Cloud Technologies” în valoare de aproape 2 miliarde de ruble).

Fondurile de stat au semnat 12 contracte în valoare de peste 1 miliard de ruble. Aceasta este mai mult decât în 2018 - în aceeași perioadă cifra nu a depășit 847 milioane. Experții remarcă faptul că participarea și activitatea sectorului public pe piața internă pentru investițiile financiare în start-up este în creștere.

Cel mai mare acord rusesc din prima jumătate a anului 2019 - peste 300 de milioane de ruble, care a fost primit de Personal Medication & Health Management, un startup în domeniul medicinei. Fondul NTI a acționat ca investitor.

• Investiții interne - aproape 85%, în valoare de peste 4495 milioane de ruble;
• Investiții străine - mai mult de 15%, soums - 815 milioane;
• Tranzacții cu o sumă cunoscută - aproape 87%, 72 de tranzacții;
• Tranzacții cu suma necunoscută - mai mult de 13%, 11 tranzacții.

Sectorul privat și-a moderat activitatea - în șase luni din 2019, au fost încheiate 9 contracte pentru 348 milioane de ruble, în timp ce în aceeași perioadă a anului precedent - cu aproape 1,3 miliarde. Recordul a fost stabilit de Anton Alikov, partener al Blackfort Capital (Elveția), investind peste 195 de milioane în agenția rusă de internet Sidorin Lab.

Investițiile investitorilor străini au avut loc pe baza a 6 tranzacții (dintre care se știe) pentru 815 milioane de ruble. Cu un an mai devreme, cifra depășea 1 miliard de ruble. Cel mai mare acord a fost încheiat prin fuziunea companiilor aflate în administrarea fondului Haxus al lui Yuri Gursky și a tânărului studio „Prisma Labs” pentru 390 de milioane.

Numărul de acțiuni de vânzare în companii:

• 9 ieșiri - 2019;
• 10 ieșiri - pentru aceeași perioadă în 2018.

Tendința nr. 1: aproape jumătate din numărul tranzacțiilor

Volumul pieței pentru investiții în proiecte noi de producție internă în primele șase luni din 2019 a depășit 5 miliarde de ruble. Dar, în aceeași perioadă a anului precedent, a depășit 8 miliarde. Au fost anunțate în total 83 de contracte, sumele a 11 dintre acestea rămân secrete.

Numărul tranzacțiilor finalizate a scăzut cu 45% față de anul trecut, care în termeni monetari depășește 34%.

Tendința # 2: sectorul corporativ încetinește

În 2018, corporațiile au investit aproape 4 miliarde de ruble în 23 de startup-uri interne.

În 2019 - doar 13 (mai puțin de 2 miliarde).

Distribuirea categoriilor de investiții (în milioane de ruble, în funcție de suma fondurilor):

1.1700.5 - soluții de afaceri;
2. 617.1 - AI;
3.522.5 - transport;
4.469 - medicină;
5.422 - educație;
6.390 - industrie;
7.331 - muncă, HR;
8.212 - piețe;
9.189.7 - comerț electronic;
10.130 - imobiliare;
11.78 - logistică și livrare;
12.75 - comunicații;
13.65 - tehnologii agricole;
14.38.6 - robotică;
15.32 - video-audio;
16. 26.6 - publicitate;
17.8.6 - VR / AR;
18.2.5 - finanțe.

Tendința nr. 3: indivizii sunt precauți

În această perioadă, au fost anunțate 9 contracte cu participarea „business angels” pentru 348 de milioane de ruble. În termeni reali, scăderea în acest segment în comparație cu 2018 ajunge la aproape 73%, ceea ce indică prudența intensă a indivizilor.

Tendința nr. 4: scăderea fluxului de investiții din străinătate

În 2018, intrarea de capital străin în companiile tinere ruse a ajuns la 1,16 miliarde de ruble. Un volum atât de important de investiții străine a fost asigurat de doar 2 tranzacții - un acord cu Grab (542 milioane) și cele atrase de ExoAtlet de la Cosmo and Company (Coreea) - 338 milioane.

Și 2019 a arătat o scădere de aproape 30% - la 815 milioane.

Tendința nr. 5: Sectorul de participare la fondurile publice crește

Volumul investițiilor fondurilor de risc de stat în comparație cu anul precedent a crescut cu peste 20%, depășind 1 miliard de ruble. Dar numărul tranzacțiilor a scăzut - au existat 18, acum - 12. Verificarea medie a valorii tranzacțiilor la care participă fonduri și structuri de stat a crescut, de asemenea.

Prognozele

În opinia generalizată a capitaliștilor de risc, nu este nevoie să vă panicați și să vă plângeți. O scădere a oricărui tip de piață este normală și temporară. În viitorul apropiat, ar trebui să se aștepte următoarele evenimente:

1. Așteptarea creșterii pieței de cel puțin 30%, dacă nu se iau în considerare tranzacțiile unice. Principalul determinant al creșterii va fi activitatea fondurilor asiatice.

3. Creșterea pieței va fi asigurată de fonduri guvernamentale, inclusiv RDIF, precum și de investiții corporative.

4. Creșterea va fi promovată prin stimulare la nivel de stat, dacă se adoptă astfel de programe.

Aceasta este o traducere automată.
Faceți clic aici pentru a citi publicația în limba originală.