انهارت سوق الاستثمار الناشئة في روسيا بنسبة الثلث. الامل للدولة؟

هذه ترجمة تلقائية.
انقر هنا لقراءة المنشور باللغة الأصلية.

لمدة ستة أشهر - من يناير إلى يونيو - 2019 ، انخفض عدد المعاملات العامة التي شاركت فيها الشركات الناشئة المحلية القائمة على استخدام التقنيات العالية بنسبة 35٪ ، مقارنة بالفترة نفسها من عام 2018. شوهد النمو فقط في قطاع المشاريع العامة.

• أكملت الشركات 13 صفقة بقيمة 1805 مليون روبل.
• المؤسسات الخاصة - 9 ، مقابل 1085 مليون.
• أموال الدولة - 12 لكل 1065 مليون.
• الاستثمارات الأجنبية - من 6 إلى 815 مليون ؛
• اجتذب القطاع الخاص قرابة 350 مليون روبل بموجب 9 عقود.
• استثمرت شركة Accelerators 192.1 مليون في 34 صفقة.

في العام السابق ، كانت مشاريع المطورين الروس أكثر حظًا - تجاوز حجم الاستثمارات 5 مليارات روبل (إذا احتسبنا الصفقة الفاشلة لـ VEB RF مع "New Cloud Technologies" بقيمة 2 مليار روبل تقريبًا).

ووقعت صناديق حكومية 12 عقدا تزيد قيمتها عن مليار روبل. هذا أكثر مما كان عليه في عام 2018 - خلال نفس الفترة لم يتجاوز الرقم 847 مليون. يلاحظ الخبراء أن مشاركة ونشاط القطاع العام في السوق المحلية للاستثمارات المالية في الشركات الناشئة آخذ في الازدياد.

أكبر صفقة روسية في النصف الأول من عام 2019 - أكثر من 300 مليون روبل ، والتي تلقتها شركة الأدوية الشخصية وإدارة الصحة ، وهي شركة ناشئة في مجال الطب. قام صندوق NTI بدور المستثمر.

• الاستثمارات المحلية - ما يقرب من 85٪ ، بما يزيد عن 4495 مليون روبل.
• الاستثمارات الأجنبية - أكثر من 15٪ ، سومز - 815 مليون ؛
• معاملات ذات مبلغ معروف - ما يقرب من 87٪ ، 72 صفقة.
• معاملات ذات مبلغ غير معروف - أكثر من 13٪ ، 11 صفقة.

خفف القطاع الخاص من نشاطه - في ستة أشهر من عام 2019 ، تم إبرام 9 عقود بقيمة 348 مليون روبل ، بينما في نفس الفترة من العام السابق - بنحو 1.3 مليار روبل. تم تسجيل الرقم القياسي بواسطة Anton Alikov ، شريك Blackfort Capital (سويسرا) ، حيث استثمر أكثر من 195 مليون في وكالة الإنترنت الروسية Sidorin Lab.

تمت استثمارات المستثمرين الأجانب بناءً على 6 معاملات (من المعروف عنها) مقابل 815 مليون روبل. قبل عام ، تجاوز الرقم مليار روبل. تم إبرام أكبر اتفاقية من خلال اندماج الشركات تحت إدارة صندوق Haxus الخاص بـ Yuri Gursky والاستوديو الشاب "Prisma Labs" مقابل 390 مليون.

عدد حصص المبيعات في الشركات:

• 9 مخارج - 2019 ؛
• 10 مخارج - لنفس الفترة من 2018.

الاتجاه رقم 1: ما يقرب من نصف عدد المعاملات

تجاوز حجم سوق الاستثمار في المشاريع الجديدة للإنتاج المحلي في الأشهر الستة الأولى من عام 2019 5 مليارات روبل. لكن في نفس الفترة من العام قبل الماضي ، تجاوزت 8 مليارات. تم الإعلان عن إجمالي 83 عقدا ، بقي 11 منها سرية.

انخفض عدد الصفقات المنجزة بنسبة 45٪ مقارنة بالعام الماضي ، والتي تجاوزت من الناحية النقدية 34٪.

الاتجاه رقم 2: قطاع الشركات يتباطأ

في عام 2018 ، استثمرت الشركات ما يقرب من 4 مليارات روبل في 23 شركة محلية ناشئة.

في عام 2019 - 13 فقط (أقل من 2 مليار).

توزيع فئات الاستثمار (بملايين الروبلات حسب حجم الأموال):

1.1700.5 - حلول الأعمال ؛
2. 617.1 - منظمة العفو الدولية ؛
3.522.5 - النقل ؛
4.469 - الطب ؛
5.422 - التعليم ؛
6.390 - الصناعة ؛
7.331 - العمل والموارد البشرية ؛
8.212 - الأسواق ؛
9.189.7 - التجارة الإلكترونية ؛
10.130 - العقارات ؛
11.78 - الخدمات اللوجستية والتسليم ؛
12.75 - الاتصالات ؛
13.65 - التقنيات الزراعية ؛
14.38.6 - الروبوتات ؛
15.32 - صوت الفيديو ؛
16. 26.6 - الإعلان ؛
17.8.6 - VR / AR ؛
18.2.5 - التمويل.

الاتجاه رقم 3: الأفراد حذرون

خلال هذه الفترة ، تم الإعلان عن 9 عقود بمشاركة "ملائكة الأعمال" مقابل 348 مليون روبل. بالقيمة الحقيقية ، يصل الانخفاض في هذا القطاع مقارنة بعام 2018 إلى ما يقرب من 73٪ ، مما يشير إلى توخي الحذر الشديد لدى الأفراد.

الاتجاه رقم 4: انخفاض تدفق الاستثمارات من الخارج

في عام 2018 ، بلغ تدفق رأس المال الأجنبي إلى الشركات الروسية الشابة 1.16 مليار روبل. تم توفير هذا الحجم الكبير من الاستثمارات الأجنبية من خلال صفقتين فقط - اتفاقية مع Grab (542 مليون) وتلك التي اجتذبت ExoAtlet من Cosmo and Company (كوريا) - 338 مليون.

وأظهر عام 2019 انخفاضًا بنسبة 30٪ تقريبًا - إلى 815 مليونًا.

الاتجاه رقم 5: نمو قطاع مشاركة الأموال العامة

زاد حجم استثمارات صناديق المشاريع الحكومية مقارنة بالعام السابق له بأكثر من 20٪ ، حيث تجاوز مليار روبل. لكن عدد المعاملات انخفض - كان هناك 18 ، الآن - 12. زاد أيضًا متوسط التحقق من قيمة المعاملات التي تشارك فيها الصناديق والهياكل الحكومية.

التنبؤ

في الرأي العام لأصحاب رأس المال المغامر ، لا داعي للذعر والرثاء. يعتبر السقوط في أي نوع من الأسواق أمرًا طبيعيًا ومؤقتًا. ينبغي توقع الأحداث التالية في المستقبل القريب:

1. توقع نمو السوق بنسبة 30٪ على الأقل ، إذا لم يأخذ المرء في الحسبان المعاملات لمرة واحدة. سيكون المحدد الرئيسي للنمو هو نشاط الصناديق الآسيوية.

3. سيتم توفير نمو السوق من خلال الصناديق الحكومية ، بما في ذلك RDIF ، وكذلك استثمارات الشركات.

4. سيتم تعزيز النمو من خلال التحفيز على مستوى الدولة ، إذا تم تبني مثل هذه البرامج.

هذه ترجمة تلقائية.
انقر هنا لقراءة المنشور باللغة الأصلية.