O mercado de investimentos em startups na Rússia caiu um terço. Esperança para o Estado?

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Durante seis meses – de janeiro a junho – de 2019, o número de transações públicas em que participaram startups nacionais baseadas no uso de alta tecnologia diminuiu 35% em relação ao mesmo período de 2018. O crescimento foi visto apenas no segmento de empreendimento público.

• Corporações completaram 13 transações por 1.805 milhões de rublos;
• Fundos privados - 9, para 1.085 milhões;
• Fundos do Estado - 12 a 1065 milhões;
• Investimentos estrangeiros - 6 a 815 milhões;
• Cerca de 350 milhões de rublos foram atraídos do setor privado sob 9 contratos;
• Aceleradores investiram US$ 192,1 milhões em 34 negócios.

No ano retrasado, os projetos de desenvolvedores russos foram muito mais afortunados - a quantidade de investimentos ultrapassou 5 bilhões de rublos (se contarmos o acordo fracassado entre VEB RF e New Cloud Technologies no valor de quase 2 bilhões de rublos).

Os fundos estatais assinaram 12 contratos no valor de mais de 1 bilhão de rublos. Isso é mais do que em 2018 - para o mesmo período, o número não ultrapassou 847 milhões. Especialistas observam que a participação e atividade do setor público no mercado doméstico de investimentos financeiros em start-ups está crescendo.

O maior negócio russo no primeiro semestre de 2019 - mais de 300 milhões de rublos, recebidos pela Personal Medication & Health Management, uma startup no campo da medicina. A NTI Foundation atuou como investidora.

• Investimentos domésticos - quase 85% no valor de mais de 4.495 milhões de rublos;
• Investimentos estrangeiros - mais de 15%, soma - 815 milhões;
• Transações com valor conhecido - quase 87%, 72 transações;
• Transações com valor desconhecido - mais de 13%, 11 transações.

O setor privado moderou a atividade - nos primeiros seis meses de 2019, 9 contratos foram celebrados por 348 milhões de rublos, enquanto no mesmo período do ano retrasado - quase 1,3 bilhão. O recorde foi estabelecido por Anton Alikov, sócio da Blackfort Capital (Suíça), ao investir mais de 195 milhões na agência russa de internet Sidorin Lab.

Os investimentos de investidores estrangeiros ocorreram de fato 6 transações (que são conhecidas) por 815 milhões de rublos. Um ano antes, o número ultrapassou 1 bilhão de rublos. O maior acordo foi concluído pela associação de empresas sob a gestão do fundo Haxus de Yuri Gursky e o jovem estúdio "Prisma Labs" por 390 milhões.

Número de vendas de ações em empresas:

• 9 saídas - 2019;
• 10 saídas - para o mesmo período de 2018.

Tendência nº 1: quase metade do número de transações

O volume do mercado de investimentos em novos projetos de produção nacional nos primeiros seis meses de 2019 ultrapassou 5 bilhões de rublos. Mas no mesmo período do ano retrasado, ultrapassou 8 bilhões. Um total de 83 contratos foram anunciados, os valores de 11 deles permanecem secretos.

O número de transações concluídas diminuiu 45% em relação ao ano anterior, que em termos monetários supera os 34%.

Tendência nº 2: O setor corporativo está desacelerando

Em 2018, as corporações investiram quase 4 bilhões de rublos em 23 startups nacionais.

Em 2019 - apenas 13 (menos de 2 bilhões).

Distribuição das categorias de investimento (em milhões de rublos, por quantidade de fundos):

1. 1700,5 - soluções empresariais;
2.617.1 - IA;
3.522.5 - transporte;
4.469 - medicamento;
5.422 - educação;
6.390 - indústria;
7. 331 - trabalho, RH;
8. 212 - mercados;
9.189.7 - comércio eletrônico;
10.130 - imóveis;
11.78 - logística e entrega;
12.75 - comunicações;
13. 65 - tecnologias agrícolas;
14. 38.6 - robótica;
15. 32 - vídeo-áudio;
16.26.6 - publicidade;
17.8.6 - VR/AR;
18. 2.5 - finanças.

Tendência nº 3: Indivíduos são cautelosos

Durante este período, foram anunciados 9 contratos com a participação de "business angels" por 348 milhões de rublos. Em termos monetários reais, a quebra nesse segmento em relação a 2018 chega a quase 73%, o que indica a intensa cautela dos particulares.

Tendência nº 4: Diminuição do fluxo de investimentos do exterior

Em 2018, a entrada de capital estrangeiro em jovens empresas russas atingiu 1,16 bilhão de rublos. Uma quantidade tão significativa de investimento estrangeiro foi fornecida por apenas 2 transações - um acordo com a Grab (542 milhões) e atraído pela ExoAtlet da Cosmo and Company (Coreia) - 338 milhões.

E 2019 mostrou uma queda de quase 30% - para 815 milhões.

Tendência nº 5: Setor de Participação de Fundos Públicos Cresce

O volume de investimentos dos fundos de risco estatais aumentou mais de 20% em relação ao ano retrasado, ultrapassando 1 bilhão de rublos. Mas o número de transações diminuiu - eram 18, agora são 12. A verificação média do custo das transações, nas quais os fundos e estruturas estaduais participam, também aumentou.

Previsões

De acordo com a opinião generalizada dos investidores de risco, não vale a pena entrar em pânico e lamentar. Uma queda em qualquer tipo de mercado é um fenômeno normal e temporário. Em um futuro próximo, devemos esperar os seguintes eventos:

1. Espere um crescimento de mercado de pelo menos 30%, excluindo transações únicas. O principal fator de crescimento será a atividade dos fundos asiáticos.

3. O crescimento do mercado será proporcionado por fundos estatais, incluindo RDIF, bem como por investimentos corporativos.

4. O crescimento será promovido por incentivos em nível estadual, se tais programas forem adotados.

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